电梯职业点评陈述：电梯职业：国常会布置城中村改造预期改进

  1）7月21日，国务院总理李强掌管举行国务院常务会议，审议经过《关于在超大特大城市活跃稳步推进城中村改造的辅导定见》。会议指出，在超大特大城市活跃稳步施行城中村改造是改进民生、扩大内需、推进城市高水平开展的重要行动。

  2）超大特大城市占全国GDP比重约31%，非活动人口占全国总人口比重约20%。依据《2021年城市建造计算年鉴》，到2021年底，全国共有超大城市8个，为上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津、武汉；全国特大城市11个，分别为杭州、东莞、西安、郑州、南京、济南、合肥、沈阳、青岛、长沙、哈尔滨。咱们测算，获益于超大特大城市城中村改造方针，每年新增的加装电梯数量约2.8万部，约占2023年全国电梯职业估计整梯销量的2.5%。

  3）《辅导定见》指出，要坚持城市人民政府负主体职责，加强安排施行，科学编制改造规划方案，多渠道筹集改造资金，高效综合利用土地资源，统筹处理各方面利益诉求，并把城中村改造与保证性住所建造结合好。充沛的发挥商场在资源配置中的决定性效果，更好地发挥政府效果，加大对城中村改造的方针支撑，活跃立异改造形式，鼓舞和支撑民间本钱参加，尽力开展各种新业态，完结可继续运营。

  电梯职业：2025年整梯+后商场有望达2665亿元，2022-2025年CAGR达7%按照咱们深度陈述猜测，2022年国内电梯职业商场总规模达2153亿元，2025年总规模有望达2665亿元，2022-2025年CAGR达7%。电梯职业后商场潜力巨大，估计至2025年将保持双位数添加，到2025年后商场规模有望挨近千亿，占到职业总规模三成以上，中长期该比例将进一步提高。

  依据Kone官网数据，2022年我国是全球最大电梯新装商场，占全球电梯新装商场的62%。受房地产方针收紧影响，2022年我国整梯销量约99.7万台，同比下滑5.2%；整梯商场空间约1496亿元，同比下滑8.0%。2023年开年以来，跟着经济逐渐回暖，叠加中心和各地出台稳预期、保主体、扩需求的房地产调控方针，2023年6月我国房地产开发出资完结额累计达58550亿元，同比-7.9%。

  我国是全球电梯保有量榜首大商场，占比43%，截止2022年底我国在用电梯数量达964.46万台，近五年保有量CAGR达11%。（1）更新：估计2020-2025年我国电梯整梯更新需求量复合增速达19%，2025年更新需求有望达26.1万台，进入敏捷添加阶段。（2）改造加装：据我国电梯协会计算，我国未加装电梯的既有修建很多，大约有5000万户住所契合加装条件，加装商场总量估计在250万台以上。

  当时奥的斯、迅达、通力、蒂森、日立、三菱等国际一线%的比例。依据各公司首要运营业务收入测算，上海机电、康力电梯、广日股份、梅轮电梯、远大智能2022年在国内商场市占率分别为10.8%、2.3%、3.3%、0.5%、0.4%、0.7%，有较大提高空间。随国产厂商维保商场加大浸透，数智电梯加码布局，国际化进程提速，国产电梯厂商市占率有望进一步提高。

  要点引荐：同力日升；侧重重视：上海机电、康力电梯、广日股份、梅轮电梯、远大智能、爽快电梯、森赫股份等。